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蘭格鋼鐵網(wǎng)2011天津秋季鋼材市場形勢分析會成功召開
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http://zhuijuan.cn 發(fā)表日期：2011-9-8 14:39:33
蘭格鋼鐵 |
下半年國內(nèi)鋼材市場價格走勢分析
蘭格鋼鐵網(wǎng)專家團資深專家韓衛(wèi)東
尊敬的各位來賓，各位朋友：
大家下午好!
我最近圍繞鋼材市場做了很長時間的思考，但是非常困惑。今年的市場是這么多年以來最復(fù)雜的一年，也是最難以琢磨的一年，對流通商來說也是非常難過的一年。眼前的市場行情比較好分析，大家的觀點基本上一致，就是振蕩。往上也上不去，下也下不來的狀態(tài)。剛才蔡會長的講話，我非常認真地聽，也深受啟發(fā)。我們真的可能要面臨轉(zhuǎn)型的時候了，所有過去的傳統(tǒng)經(jīng)營理念都需要轉(zhuǎn)變了，所有的貿(mào)易商都進入了一個緩慢虧損的狀態(tài)，而且大家還比較麻木，有點溫水煮青蛙的感覺。今天的這種狀況，別指望我們的資本會在短時間內(nèi)快速降下來，如果我們沒有任何的調(diào)整，就會慢慢像溫水煮青蛙一樣死在鍋里面了。
我們都迫切地想知道，后期鋼材價格到底是漲還是跌？實際上這個結(jié)論對我們現(xiàn)在并不是最重要的。鋼材價格從4000多漲到5000多，給你帶來了什么？鋼廠給的價會更高，上游的礦石會漲得更高，所以給我們鋼貿(mào)商帶來的利益會更少。如果鋼價一下子跌下去了，你也將不能彌補全年的虧損。過去存點鋼材，從年初存到年尾，從4000多漲到5000多，庫存就升值了�，F(xiàn)在從年初到年尾如果漲600塊錢的話，你等于什么都沒干。所以現(xiàn)在如果有條件的話，你可以回避這個階段。既然不能掙錢，干嘛賠錢？如果你想成為行業(yè)里面最后的勝利者，那你就收縮一些，保證客戶不丟。眼前是一個振蕩行情，我們后面面臨的到底是什么？我們應(yīng)該分析所有影響鋼材價格的因素，不能憑感覺走。我今天主要探討五個問題。
第一，利好因素在消失。
我們一直盼望并堅信今年的九月份、十月份能有一波好的行情。因為有幾大利好：四、五月份是最好的施工季節(jié)，鋼價不過是5100-5200元/噸，后來沒有集中開工的行情了，現(xiàn)在還是在5100元/噸左右。給我們帶來特大行情的一定是正常季節(jié)性之外的因素。首先是節(jié)能減排，我們原以為，下半年的節(jié)能減排環(huán)保數(shù)據(jù)肯定是反彈了，但到現(xiàn)在還沒有一點動靜。前段時間得到的消息是今年缺電，寶鋼也發(fā)布了限電的消息。在天氣比較熱的時候南方限電，影響了產(chǎn)量，帶動了行情�，F(xiàn)在天氣轉(zhuǎn)涼了，也沒有等來限電。其次是保障房建設(shè)。國家下達了1000萬套保障房的指令，從籌備土地到設(shè)計再到施工，總共需要幾個月的時間，集中開工的時期可能就在八月、九月、十月，如果不集中開工對市場影響不大，如果集中開工1000萬套保障房，一定會產(chǎn)生一個突發(fā)的變化。但是實際情況是怎樣的呢？由于存在一些假開工、虛開工的情況，保障房集中突擊的概率非常小，所以鋼材利好因素在減小。再就是宏觀經(jīng)濟政策方面。大家都在關(guān)注央行是否加息，其實貿(mào)易商手里面的錢加了十次都不止，中小企業(yè)拿到的貸款利率大概漲到了15%，趨緊的貨幣政策也表明利好因素在消失。
第二，利空因素在加大。
從國內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟形勢來看，現(xiàn)在所有的機構(gòu)都預(yù)測下半年全世界的經(jīng)濟，包括美國、歐洲、日本、中國的經(jīng)濟增速都會放緩，這是毋庸置疑的。歐洲債務(wù)危機越搞越亂，美國也攪了進來，日本今年經(jīng)歷了大地震，中國的狀況我們已經(jīng)感受到了，外圍的情況實際上比我們想象的要差，至少比我們上半年想象的差。供需狀況走向惡化，眼前是振蕩，是一個弱平衡的狀態(tài)。為什么這么說？一是我們的產(chǎn)能，今年是7億噸的水平，年初大家預(yù)測6.6億噸、最高的預(yù)測6.7億噸，全世界的預(yù)測結(jié)果最后是6.5億噸，我們現(xiàn)在打破了這個預(yù)測，產(chǎn)能非常高，而且產(chǎn)能在向高利潤點的品種轉(zhuǎn)化，這種狀況沒有絲毫減緩的跡象，從礦粉的價格就可以看得出來，這說明現(xiàn)在的產(chǎn)能供應(yīng)還在擴張。
從需求的角度來看，去年有國家2萬億的投資，前年也有2萬億，今年沒有了。過去地方有地方的融資平臺，遇到困難地方政府可以賣地弄錢。現(xiàn)在地都是底價拍賣，而且國家對房地產(chǎn)的控制效果在逐漸顯現(xiàn)。大家都知道，日本出事故以后，核電站在放緩，高鐵在放緩，房地產(chǎn)也在放緩。工業(yè)用材可以從價格上反映出來，為什么建材比工業(yè)用材高很多？因為國際環(huán)境不好，出口不好，再加上人民幣升值，鋼材原材料價格一直處于高位，資金使用成本高，所以我認為供需狀況在走向惡化。
從資金面上看，資金緊張，融資成本高，這是一個很大的利空因素。5000多塊錢的鋼材，后面不管漲不漲，我都建議大家賣了。為什么？你留著鋼材，一個月漲了100塊錢，你1分錢都留不著，因為你的成本高，而且不可能一下子就能全部消化了。要是連100塊錢都不漲，你不就虧100了嗎？我們原來寄希望6月底以后利息能降，7月份一看又漲了，現(xiàn)在又漲了，而且越漲越高。
第三，高位震蕩能持續(xù)多久？
我們都知道，三級螺紋鋼持續(xù)在5000塊錢以上已經(jīng)有5個月了，一直在高位徘徊。從去年7月份開始，鋼材漲價，一直到現(xiàn)在，中間連續(xù)14個月沒有一次明顯的回調(diào)。2002年、2003年有超過14個月的持續(xù)上漲，2008年金融危機之前有持續(xù)超過14個月的上漲，那兩次上漲都是在全世界經(jīng)濟過熱的情況下出現(xiàn)的。我很贊同蔡會長說的話，我們現(xiàn)在的鋼材市場確實需要一次像樣的調(diào)整來打破這種平衡。沒有這樣的調(diào)整，大家就會一直在煎熬。
鋼價維持高價位，有人認為是礦價支撐。實際上，礦價很少有支撐作用，我更看重的是產(chǎn)能不斷地在增長，供需矛盾更趨于一個供大于求的狀況。你算算這些年，哪年鋼材跌價是因為礦的原因漲上去了？很少!
關(guān)于建材和板材，今年建材比板材價格高很多，最主要的原因就是因為建材的需求非常好。板材和帶鋼的價格是需求變?nèi)醯囊粋�真實體現(xiàn)。我認為板材的價格是真實的，跟國際的價格是接軌的，在市場中的表現(xiàn)也是比較緩和的，鋼廠也是沒有利潤的。而建材的價格是有一定泡沫的。為什么？因為需求、國家投資、回收貸款、地方投資，乃至高鐵項目的投資，除了保障房和房地產(chǎn)的投資外，以上所有的因素都是在變?nèi)醯�。實際上這一次的建材需求疲軟，就是從6月份開始的。6月份到現(xiàn)在3個月的時間，建材想多賣，賣不了，想降價舍不得，所以每天只能保證賣出去一部分的量。我一直要求他們降1萬噸庫存，但是一直降不下去。我認為建材在逐漸進入一個風險的階段，這個風險還跟我們接下來的淡季有關(guān)，而板材的風險倒不是特別大。當然，價格出現(xiàn)波動的時候不可能一個品種在波動，可能是總體波動的。相對來說板材的安全性可能好一些。
第四，首鋼退出給華北市場帶來的收益在逐漸消失。
首鋼去年年底搬遷，每個月退出18萬噸的建材，這對北京市場來說是非常大的量。這也就是今年為什么春節(jié)以后，北京、天津三級螺紋鋼價格是5000元/噸，之后迅速地漲到5200多，而且到今天為止也是在5000元/噸以上。華北這一塊就是首鋼在起作用。上半年首鋼的退出對鋼材市場起到了至關(guān)重要的作用，而且導致華北建材價格非常高。為什么很快就會消失了？我們做了一個分析，現(xiàn)在首鋼一個月退出18萬噸建材，我們統(tǒng)計了8月份進入北京市的規(guī)模企業(yè)，在北京新增的投放量，一個月是25萬噸，不算小鋼廠增加的投放量，已經(jīng)超過了18萬噸，一個月又多出了7萬噸。北京連續(xù)兩周庫存在上升，需求也是在疲軟。這個問題出現(xiàn)了以后，接下來就是我要講的第五個問題。
第五，今年的冬儲。
今年的冬天怎么過？今年會不會有冬儲？我說一定會有，只是以什么方式，以什么模式冬儲的問題。近幾年由于市場的特殊變化，很多人忘記了冬儲，特別是鋼廠。我記得以前每年的冬天鋼廠都會冬儲，現(xiàn)在不需要了。就像是動物園的老虎，被喂養(yǎng)得野性退化了。
去年年底，持續(xù)半年時間的節(jié)能減排導致市場供需發(fā)生了比較大的變化，北方、南方的鋼材庫存都少。在這種特殊情況下，美國又推出了二次量化寬松，導致了全球大宗商品漲價，11月份、12月份，一直到今年年初，鋼材漲價，大家心安理得地把鋼材存了下來。其實，2009年年底至2010年年初，鋼材處于低價，很多人認為可以存貨，所以貿(mào)易商和游資進來囤貨。2008年金融危機之后鋼材暴跌，大家很愿意在沒有風險的情況下存一些貨，而且2008年、2009年都是國家往外放錢，資金非常充足。也就是說，我們以前的冬儲，要么大家對以后的預(yù)期非�？春�，要么就是價格處于低位。而今年的情況不一樣，價格又高，資金偏緊，成本又高，所以我認為今年的冬儲可能會以一個新的形式出現(xiàn)。是以價格的形式，還是以技術(shù)的形式，我們不得而知。
最后，我的總結(jié)是，現(xiàn)在的行情處于高位振蕩。我們應(yīng)該未雨綢繆，面對現(xiàn)實，綜合分析，做好準備，爭取盡早從艱難的形勢中走出來。
謝謝大家! |
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