綜合訊11月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布時(shí)間定在11日(本周六)。今天周四，以及明天周五，市場(chǎng)難免擔(dān)心出現(xiàn)銀行貨幣政策的調(diào)整。短線滬深還是震蕩為主，等待利空兌現(xiàn)。繼續(xù)控制風(fēng)險(xiǎn)。
要聞解讀
(一)貨幣政策/利空
上證《三年央票驟停準(zhǔn)備金率或成回籠主力》“復(fù)出8個(gè)月的三年央行票據(jù)再度“入庫”，或宣告央行將起用更強(qiáng)有力的資金回籠工具。按照慣例，周四公開市場(chǎng)將發(fā)行三月和三年兩期央票，但周三的公告顯示，周四央行僅發(fā)行一期三月央票。三年央票又被暫停發(fā)行了，這已是三年央票第三次退出公開市場(chǎng)操作工具箱。自央行在10月份加息后，三年央票的一、二級(jí)市場(chǎng)利率倒掛幅度越來越大，令機(jī)構(gòu)對(duì)其興趣漸漸消退，導(dǎo)致發(fā)行量迅速下滑，最近一期發(fā)行規(guī)模甚至降至10億元，失去了對(duì)資金回籠的功效�！薄白鳛榭梢耘c準(zhǔn)備金率相替代的深度對(duì)沖工具，三年央票的暫時(shí)離去意味著央行在現(xiàn)階段無意通過主動(dòng)上調(diào)利率的方式增加央行票據(jù)的回籠功能。周三的銀行間市場(chǎng)上有了直接反應(yīng)。當(dāng)天下午，現(xiàn)券市場(chǎng)拋壓不斷。三年央票二級(jí)市場(chǎng)收益率水平震蕩上漲了7個(gè)基點(diǎn)，至3.72%，比最近一期三年央票發(fā)行利率高出72個(gè)基點(diǎn)�！�
簡(jiǎn)評(píng)：11月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布時(shí)間定在11日(本周六)。今天周四，以及明天周五，市場(chǎng)難免擔(dān)心出現(xiàn)銀行貨幣政策的調(diào)整。短線滬深還是震蕩為主，等待利空兌現(xiàn)。
(二)貨幣政策/行業(yè)動(dòng)態(tài)/利空
上證《銀監(jiān)會(huì)發(fā)令逐筆排查房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)》“雖然沒有叫停，但銀監(jiān)會(huì)對(duì)房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)始終沒有松懈。近期，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》�！锻ㄖ芬�，各信托公司立即進(jìn)行業(yè)務(wù)合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)自查，逐筆分析業(yè)務(wù)的合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)狀況，包括但不限于信托公司發(fā)放貸款的房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目是否滿足“四證”齊全、開發(fā)商或其控股股東是否具備二級(jí)資質(zhì)、項(xiàng)目資本金比例是否達(dá)到國(guó)家最低要求等條件；第一還款來源充足性、可靠性評(píng)價(jià)；抵質(zhì)押等擔(dān)保措施情況及評(píng)價(jià)；項(xiàng)目到期償付能力評(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案等內(nèi)容�！锻ㄖ芬蟾縻y監(jiān)局進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，在信托公司自查基礎(chǔ)上，逐筆對(duì)房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)進(jìn)行核查，對(duì)以受讓債權(quán)等方式變相提供貸款的情況要按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則予以甄別。對(duì)在自查和核查中發(fā)現(xiàn)的問題，要立即采取措施責(zé)成信托公司予以糾正，并對(duì)違規(guī)行為依法查處�！锻ㄖ愤�要求各銀監(jiān)局督促信托公司在開展房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)審慎選擇交易對(duì)手，合理把握規(guī)模擴(kuò)展，加強(qiáng)信托資金運(yùn)用監(jiān)控，嚴(yán)控對(duì)大型房企集團(tuán)多頭授信、集團(tuán)成員內(nèi)部關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)，積極防范房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)�！�
簡(jiǎn)評(píng)：上述措施，以及如果加息，則房地產(chǎn)板塊的資金鏈還有進(jìn)一步收緊的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)板塊不排除繼續(xù)震蕩。
(三)行業(yè)動(dòng)態(tài)/利空未盡
上證《住房綠皮書:大中城市房?jī)r(jià)泡沫近三成調(diào)控仍須給力》“我國(guó)從資金、土地供應(yīng)、稅收優(yōu)惠等多方面加大了住房保障的建設(shè)力度�！薄爸袊�(guó)社科院財(cái)貿(mào)所城市與房地產(chǎn)研究室主任倪鵬飛昨天在《住房綠皮書：中國(guó)住房發(fā)展報(bào)告(2010-2011)》發(fā)布會(huì)上表示，2011年房地產(chǎn)市場(chǎng)將繼續(xù)調(diào)整，房?jī)r(jià)穩(wěn)中略降，但也面臨通脹預(yù)期等巨大挑戰(zhàn)。值得關(guān)注的是，當(dāng)天發(fā)布的住房綠皮書指出，今年全國(guó)35個(gè)城市平均房?jī)r(jià)泡沫為29.5%，其中7個(gè)城市泡沫超過50%，須警惕經(jīng)濟(jì)房地產(chǎn)化，助長(zhǎng)投機(jī)心理，吞噬企業(yè)家精神，掏空中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)基礎(chǔ)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局投資司趙培亞直言，2011年房地產(chǎn)價(jià)格是升是降不好說，但房?jī)r(jià)反彈壓力大。而國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)研究所研究員廖英敏也一樣態(tài)度謹(jǐn)慎�！�
簡(jiǎn)評(píng)：房地產(chǎn)板塊未來的壓力主要來自加息、以及是否開征物業(yè)稅或者房產(chǎn)保有稅等稅收。這是未來需要波段性防范的風(fēng)險(xiǎn)。
(四)外圍股市
新華網(wǎng)《道瓊斯報(bào)收11372.48上漲13.32漲幅+0.12%》“納斯達(dá)克報(bào)2609.16漲10.67漲幅+0.41%標(biāo)普500報(bào)1228.28漲4.53漲幅+0.40%英國(guó)富時(shí)100報(bào)5794.53下跌13.92跌幅0.24%法國(guó)CAC報(bào)3831.98漲21.48漲幅+0.56%德國(guó)DAX報(bào)6975.87下跌26.04跌幅0.37%�！�
簡(jiǎn)評(píng)：美股短線整理。短線爭(zhēng)奪五天線，受到前期高點(diǎn)的制約。中線則受到第三次量化寬松的支撐。內(nèi)地股市與美股情況不同，內(nèi)地股市短線需要經(jīng)受可能的貨幣政策調(diào)整的考驗(yàn)。
(五)大宗商品/利好利空并存
新華網(wǎng)《美元上漲黃金與白銀期貨下滑》“國(guó)債市場(chǎng)對(duì)布什減稅政策可能延期做出了強(qiáng)烈反應(yīng),10年期國(guó)債收益率降至3.253%,創(chuàng)6月份以來新高。美國(guó)財(cái)政部在周三下午拍賣210億美元10年期國(guó)債,市場(chǎng)反應(yīng)雖不如以前那么積極,但需求情況尚可。在美國(guó)政府與國(guó)會(huì)共和黨議員達(dá)成了減稅政策延期協(xié)議之后,美元兌其他各主要貨幣匯率繼續(xù)攀升。歐元兌美元匯率降至1.3243。美元兌日元匯率升至84.04。北京時(shí)間周四凌晨消息受中國(guó)可能立即加息消息以及美元上漲影響，黃金期貨周三下跌了2%左右，獲利回吐也加重了賣盤壓力。白銀期貨大跌5%以上。紐約商業(yè)交易所COMEX部門2月交割的黃金期貨下跌了25.80美元，收?qǐng)?bào)每盎司1383.20美元，創(chuàng)自11月29日以來新低，跌幅為1.8%。黃金期貨周二在紐約以每盎司1409美元報(bào)收，當(dāng)日下跌7.10美元，在此前交易日創(chuàng)下歷史新高�！薄鞍足y期貨從30年來高點(diǎn)回落，3月份白銀合約下跌了1.52美元，至每盎司28.25美元，跌幅為5.1%。鈀期貨也回吐了近期部分漲幅，3月份合約下跌了9.75美元，至每盎司728.95美元，跌幅為1.3%。1月份鉑期貨下跌了23.80美元，收?qǐng)?bào)每盎司1681.40美元，跌幅為1.4%�！�
《庫存數(shù)據(jù)超預(yù)期油價(jià)周三跌至88.28美元》
簡(jiǎn)評(píng)：大宗商品有漲有跌，需要區(qū)別對(duì)待。對(duì)于有色板塊來說，可以等待度過中國(guó)加息影響之后再出現(xiàn)較大波段性升勢(shì)、然后有關(guān)股票可能補(bǔ)漲。這需要觀察和等待。
(六)輿論導(dǎo)向/有限利好
上證《夏斌：對(duì)明年股市充滿信心》“12月8日，國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長(zhǎng)夏斌在中國(guó)銀河證券主辦的一個(gè)活動(dòng)上表示，相對(duì)美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家而言，明年我國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景還是不錯(cuò)的，因此要對(duì)明年中國(guó)股市充滿信心。夏斌認(rèn)為，物價(jià)問題說到底是貨幣問題，貨幣多了，物價(jià)就要漲。夏斌還認(rèn)為，應(yīng)加強(qiáng)物價(jià)預(yù)期的管理。對(duì)于近期針對(duì)物價(jià)上漲出臺(tái)的一系列行政措施，他認(rèn)為從整體上說方向是正確的。夏斌表示中國(guó)經(jīng)濟(jì)要保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，就必須擴(kuò)大內(nèi)需，特別是以擴(kuò)大消費(fèi)為主的內(nèi)需，這是我們未來的主攻方向�！懊绹�(guó)的高消費(fèi)維持不下去，我國(guó)的高儲(chǔ)蓄低消費(fèi)也是不可持續(xù)的。因此，明年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主線是科學(xué)發(fā)展，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整”。
簡(jiǎn)評(píng)：中國(guó)股市同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的相關(guān)性并不特別明顯。同貨幣政策的相關(guān)性則比較明顯。夏斌的言論只是一家之言。明年股市首先要度過貨幣政策調(diào)整期的周期性壓力。機(jī)會(huì)在明年上半年首先是局部的、波段性的。真正的機(jī)會(huì)等加息周期停止一段時(shí)間再看明年下半年有無可能�！救~劍】
市場(chǎng)傳聞
亞太股份(002284)(002284)2011年ABS業(yè)務(wù)有爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力
三毛派神(000779)(000779)實(shí)地調(diào)研后，研究員認(rèn)為，隨地方國(guó)資委整合步伐的加快，公司有望加速推進(jìn)重組進(jìn)程，為公司發(fā)展注入新鮮血液
深國(guó)商(000056)(000056)皇庭系可能在未來12個(gè)月增持，并注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
水晶光電(002273)(002273)蘋果iphone5將內(nèi)建微投，臺(tái)灣、美國(guó)相關(guān)股票大漲
晉億實(shí)業(yè)(601002)(601002)未招標(biāo)已立項(xiàng)的高速鐵路項(xiàng)目大約還有7000公里，未來兩年仍有大量高鐵緊固件招標(biāo)項(xiàng)目，公司中標(biāo)將會(huì)是股價(jià)催化劑。
晉西車軸(600495)(600495)雖然公司面臨人民幣升值和原材料價(jià)格上漲的壓力，但去年凈利潤(rùn)仍實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)25%�？紤]到公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的領(lǐng)先地位以及在中國(guó)加大鐵路投資背景下的增長(zhǎng)潛力，我們認(rèn)為該股被低估了。
華東數(shù)控(002248)(002248)公司作為受益高鐵的高端數(shù)控機(jī)床廠商，明年有望實(shí)現(xiàn)30%以上的高增長(zhǎng)
網(wǎng)宿科技(300017)(300017)一周內(nèi)會(huì)公告股權(quán)激勵(lì)
三一重工(600031)(600031)有研究員指出，11月工程機(jī)械的銷量數(shù)據(jù)好于預(yù)期，表明來自房地產(chǎn)投資相關(guān)的需求較好，也可能與保障房建設(shè)有關(guān)
國(guó)騰電子(300101)(300101)2010年會(huì)暨“十二五”衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)業(yè)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)專家論壇將于2010年12月8-10日在北京中國(guó)測(cè)繪創(chuàng)新基地報(bào)告廳舉行
得潤(rùn)電子(002055)002055：中金公司趙曉光正式報(bào)告即將推出，目標(biāo)價(jià)格50元!
深天馬(深天馬A(000050))本周要公告利好，投資低溫多晶硅項(xiàng)目!
浪潮信息(000977)(000977)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)論壇在京舉行云計(jì)算是論壇熱點(diǎn)主題
國(guó)投中魯(600962)(600962)美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告11月下旬濃縮蘋果汁最新采購(gòu)價(jià)格，比中旬漲9.59%!
吉恩鎳業(yè)(600432)(600432)明天鎳生產(chǎn)大國(guó)俄羅斯將鎳的出口關(guān)稅提高至10%。
青島啤酒(600600)(600600)：招商證券(600999)將出報(bào)告，上調(diào)公司評(píng)級(jí)至強(qiáng)烈推薦，目標(biāo)價(jià)45元。
通化金馬(000766)(000766)本周內(nèi)停牌注入2個(gè)金礦。
綜藝股份(600770)(600770)公司的超導(dǎo)濾波器近期有望獲得正式認(rèn)證
搜于特(002503)中信證券(600030)將出報(bào)告推薦，首次買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格118元。
曙光股份(600303)(600303)公司與南車時(shí)代，廣汽重大合作即將簽約!
王府井(600859)(600859)：中金公司上調(diào)至推薦評(píng)級(jí)!
萊寶高科(002106)(002106)將于本月15日在深圳舉行機(jī)構(gòu)交流會(huì)。
東華實(shí)業(yè)(600393)(600393)公司占地面積3000畝、規(guī)劃建筑面積300萬平米的超級(jí)大盤三門峽陜縣天鵝灣項(xiàng)目馬上建成,總投資50億元。
東南網(wǎng)架(002135)(002135)年報(bào)10送10派1。
同力水泥(000885)(000885)大股東將注入億噸煤炭資產(chǎn)!
浙大網(wǎng)新(600797)(600797)率先推出國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的高鐵智能化解決方案，市場(chǎng)空間在1000億以上。 |
