據(jù)港媒報(bào)道，中國(guó)最大蒙古焦煤入口商永暉焦煤，擬下月4日起招股，集資約60億元。永暉保薦人之一的高盛報(bào)告估計(jì)，2010至2012年3年間，受銷(xiāo)量增長(zhǎng)刺激，公司純利年復(fù)合增長(zhǎng)有望達(dá)45%。鑒于目前中蒙兩國(guó)邊境公路交通受限制，永暉于中蒙邊境所設(shè)物流站點(diǎn)優(yōu)勢(shì)盡顯，但高盛擔(dān)憂，一旦形勢(shì)轉(zhuǎn)變，永暉整體商業(yè)模式將面臨巨大挑戰(zhàn)。
獲私募基金厚樸入股
獲內(nèi)地知名私募基金厚樸入股的永暉焦煤，據(jù)網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，公司于蒙古、澳洲及俄羅斯等地進(jìn)口煤炭，經(jīng)過(guò)深度加工后銷(xiāo)往內(nèi)地各大鋼廠。公司計(jì)劃通過(guò)收購(gòu)等，令公司煤炭?jī)?chǔ)量年內(nèi)達(dá)到15億噸。另外，永暉于中國(guó)多處建立洗選加工廠，目前已形成600萬(wàn)噸的生產(chǎn)能力，預(yù)計(jì)年內(nèi)可達(dá)2000萬(wàn)噸。
高盛報(bào)告顯示，作為行業(yè)龍頭，永暉去年占蒙古焦煤入口市場(chǎng)約55.5%的份額。公司旗下并無(wú)自有煤礦，但今年中自加拿大PoloResources手中購(gòu)入PeabodyJV一半的股權(quán)，計(jì)劃于蒙古從事焦煤開(kāi)采，正式進(jìn)軍上游產(chǎn)業(yè)。
永暉擬將營(yíng)運(yùn)模式復(fù)制往又一個(gè)中蒙邊境站，而隨裘曬漚姑翰量增加，高盛預(yù)計(jì)未來(lái)3年公司焦煤銷(xiāo)量年復(fù)合增長(zhǎng)將達(dá)4成。報(bào)告預(yù)測(cè)，永暉今年核心盈利為7.9億元(人民幣下同)，按年上升83%。但據(jù)高盛估計(jì)，焦煤平均銷(xiāo)售價(jià)將于2012年見(jiàn)頂回落。
融創(chuàng)重新上市增集資額換承銷(xiāo)團(tuán)
另外，同樣預(yù)路演中的內(nèi)房股融創(chuàng)，計(jì)劃9月24日招股，下月7日掛牌。一度擱置上市的融創(chuàng)由中國(guó)「地產(chǎn)狂人」孫宏斌一手創(chuàng)建，此番重來(lái)，擬增加集資額至約39億元，且徹底變更承銷(xiāo)團(tuán)成員。保薦人之一高盛預(yù)計(jì)，公司今年核心盈利14.4億元，同比增84%。高盛報(bào)告指，截至今年8月底，公司已完成高盛預(yù)測(cè)其全年合同銷(xiāo)售額的61%。 |
