銅價跌破短期上升支撐線，市場氛圍轉弱
【簡評】
盡管周二晚間外盤銅價小幅收高，但周三滬銅依然小幅跳空低開。早盤銅價增倉、震蕩走低，十點左右到達日低后止跌并減倉、震蕩回升，尾盤再次出現跳水。從持倉上看，多空資金動作變化與日內走勢極為相關，早盤空頭拋售打壓銅價，之后在部分空頭資金撤離帶動下銅價震蕩反彈，由于缺乏足夠的買盤支撐，尾盤跳水無法避免。當日總持倉減少5104手，同時成交量也明顯放大。主力8月合約日K線收出中陰線，K線實體上方受制于MA5、MA10等短期均線的壓力，同時也以跌破5月12日、5月24日以及6月2日三個低點形成的上升趨勢支撐線，短期有望考驗67000元/噸一線。當日現貨報價平均下跌600元/噸左右，現貨升水維持不變，現貨商觀望情緒較重。從市場氣氛來看，多頭態(tài)度依然謹慎，而空頭資金信心開始增強，智利罷工事件對于銅價的提振作用目前看來十分有限，市場對于經濟放緩以及中短期銅市供過于求的情況更加重視。當晚，伯南克關于經濟前景的講話引起市場對于經濟發(fā)展的憂慮，且美元走強，打壓銅價收跌，智利銅礦罷工事件一定程度上僅僅起到了減小跌幅的作用，難止本質改變日益清晰的銅的下行趨勢。
【資訊熱點】
1、智利ElTeniente銅礦工人罷工升級，此前三日造成產量損失約3500-4000噸，市場擔心將進一步損及該礦銅產量，但官方態(tài)度較為樂觀，預期將快速解決礦工抗議活動。
2、智利礦業(yè)協(xié)會稱今年智利銅產量料同比增長4%至540萬噸，低于預估的560萬噸。
3、俄羅斯今年1-4月銅出口量為6.13萬噸，同比減少63.3%。
4、智利Codelco公司周日稱其下屬ElTeniente銅礦工人罷工進入第三日，生產開始受到影響，目前日產量不及產能的一半。該銅礦為智利第四大銅礦，年產銅40.4萬噸，約占全球產量的2.5%。
5、DahlmanRose公司稱產量下降及新產能擱置增多將會令銅市供應緊俏，對礦商有利，同時預計今年全球銅市短缺28.5萬噸，明年短缺41.5萬噸，6、因船運成本上漲及廢銅供應缺乏，上周美國銅升水攀升至4.5-5.5美分/磅，較年初上漲25%。
【操作策略】
高位空單適當持有；68500-69000附近謹慎加拋。
短期整理無礙鋁價中長期上行趨勢
【簡評】
周二滬鋁在周邊市場全線走弱的影響下小幅收跌，但相比之下，鋁價抗跌性依然明顯。早盤隨著部分多頭資金撤離沖高回落，但之后便震蕩回升，整體表現依然較強。當日總持倉增加17756手，趨勢性做多資金的態(tài)度較為明確，看好未來鋁價中長期表現。當日現貨報價小幅上揚，但被動特點依然明顯。
筆者昨日所列三點目前來說仍然有效：1、上周倫滬兩市鋁價強弱反轉，兩市資金態(tài)度差別較大，滬鋁增持而倫鋁減持，為當日滬鋁走強做了鋪墊；2、鋁價走強的基本面基礎在于“中國電荒”形勢的嚴峻化、電力成本增加支持鋁價以及落后產能淘汰改善鋁市供應過剩狀況，但由于市場一直未能給予足夠關注以及鋁市資金一向極少波動的特點，使得鋁價表現低調；3、短期鋁價走強一方面說明市場資金關注點的轉移，在看好鋁價長期表現的基礎上集中入市導致短期價格快速、大幅上揚，另一方面也反映出市場資金對于其他市場態(tài)度陷入迷茫甚至失望。
整體而言，資金行為導致短期鋁價大幅走強，但鑒于鋁市嚴重供過于求的基本面特點，對鋁宜采取中長線偏多的思路，而不宜短線急于追漲。
【資訊熱點】
1、力拓執(zhí)行長稱盡管預期鋁需求旺盛，但鑒于鋁龐大的庫存，其對鋁價中期前景態(tài)度謹慎。
2、美鋁執(zhí)行長稱銅價上漲將使得未來鋁替代銅的范圍擴大，數量提升。
3、消息人士稱日本第三季度鋁升水料升至每噸120美元，高于當前每季的每噸113美元。
4、塔吉克斯坦今年1-5月鋁產量同比下降了12.7%至132058噸。
5、巴西5月出口率2.73萬噸，環(huán)比減少43.4%，同比下降46.3%。
6、發(fā)改委宣布自6月1日起全國15省市上調銷售電價，平均上調1.67分/千瓦時。
【操作策略】
適當持有長線趨勢性多單。 |
