電價(jià)上調(diào)兌現(xiàn)滬鋁重心上移
[廣發(fā)看市]
受電價(jià)上調(diào)影響，滬鋁早盤沖高。1108合約小幅高開于16785元/噸，開盤后不到十分鐘升至17000的目標(biāo)價(jià)位，這也是4月12日以來新高。然而因電解鋁基本面拖累，此后價(jià)格小幅下挫，最終收于16845元/噸，較前一交易日上漲90元/噸，漲幅為0.54%，總持倉大增7354手至243074手。
周二的市場(chǎng)表現(xiàn)符合我們的預(yù)期，由于供需面沒有出現(xiàn)改變，成本推動(dòng)將成為鋁價(jià)上漲的主要推動(dòng)力，若沒有大量資金的推動(dòng)，滬鋁主力難以站上17000元。且從成本因素來看，近期是電價(jià)漲氧化鋁價(jià)跌。從上周初開始國產(chǎn)氧化鋁價(jià)格持續(xù)走低。部分交易價(jià)格甚至達(dá)2550元/噸。山東部分氧化鋁生產(chǎn)商報(bào)價(jià)2600元/噸。山西氧化鋁報(bào)價(jià)在2600-2680元/噸，且成交價(jià)格遠(yuǎn)低于報(bào)價(jià)。電價(jià)上調(diào)推高了滬鋁的運(yùn)行平臺(tái)，但難以推動(dòng)滬鋁單邊上漲，后期16800元一線盤整為主。盤中若有沖高，空頭可在17000以上入場(chǎng)，目標(biāo)價(jià)位16700，止損17200。
[市場(chǎng)消息]
[安泰科訊]發(fā)改委決定自6月1日起，上調(diào)山西、青海、甘肅15省市非民用電價(jià)，銷售電價(jià)平均每度上調(diào)1.67分。此次電價(jià)調(diào)整不涉及居民用電。據(jù)介紹，電價(jià)調(diào)整主要解決因煤價(jià)過高而導(dǎo)致的發(fā)電虧損問題。在調(diào)整電價(jià)同時(shí)，發(fā)改委要求各地禁止對(duì)高耗能企業(yè)實(shí)行優(yōu)惠電價(jià)。
銅價(jià)減倉上行，關(guān)注壓力位表現(xiàn)
[廣發(fā)看市]
LME銅收高，報(bào)9229美元，早盤受國內(nèi)市場(chǎng)大幅上行影響，后在美股上行帶動(dòng)銅價(jià)走強(qiáng)。因希臘可能獲得第二輪援助資金，緩解了對(duì)于該地區(qū)債務(wù)蔓延的擔(dān)憂。美元再度走軟也為價(jià)格提供了支撐。美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不樂觀，美國經(jīng)濟(jì)諮商會(huì)周二公布，5月美國消費(fèi)者信心指數(shù)為60.8,為11月來最低，4月消費(fèi)者信心指數(shù)修正后為66.0，前值為65.4。美國周二公布的調(diào)查顯示，美國獨(dú)棟房屋價(jià)格在3月出現(xiàn)再次衰退的情況，房市仍受庫存和疲弱需求所累。3月經(jīng)季節(jié)調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)普爾/Case-Shiller房價(jià)指數(shù)較上月下滑0.2%，符合分析師預(yù)期。
滬銅先跌后升，尾盤在股市帶動(dòng)下走強(qiáng)，技術(shù)形態(tài)多頭排列，總持倉繼續(xù)萎縮，后續(xù)持倉如沒有改善，那么銅價(jià)的上行空間有限。關(guān)注60日均線大致69500一線的壓力。我們認(rèn)為中期階段底部或在65000一線，但因國內(nèi)電荒限電影響消費(fèi)以及政策放松預(yù)期的跡象還沒出現(xiàn)，短期依然需要反復(fù)震蕩蓄勢(shì)，單邊走強(qiáng)的概率較小，中線多頭不追漲，關(guān)注65000-68000區(qū)間的建倉機(jī)會(huì)。
鋅上行乏力，獲利觀望
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昨日市場(chǎng)走勢(shì)震蕩，在股市的配合下，滬鋅上午高開低走，下午下探回升，走勢(shì)略顯震蕩，成交量顯著萎縮。主力1108合約開盤報(bào)17320元/噸，最高17360元/噸，最低17155元/噸，收于17340元/噸，較前一交易日上漲45元/噸，漲幅為0.26%。滬鋅指數(shù)成交量減少42844手至37.5萬手，持倉量減少14752手至39.7萬手。上海現(xiàn)貨0號(hào)鋅成交價(jià)在16950-17050元/噸區(qū)間，均價(jià)為17000元/噸，與前一交易日持平。隔夜外盤上，美元的走弱為金屬提供了支撐，但美國數(shù)據(jù)的疲軟同樣不容小覷，三個(gè)月期鋅收?qǐng)?bào)2265美元，小跌10美元。
從決定金屬價(jià)格走勢(shì)的重要因素中來看，宏觀面好消息仍舊匱乏，美國獨(dú)棟房屋價(jià)格在3月份再次衰退，房市仍受到庫存和疲軟需求所累，3月份季調(diào)后的標(biāo)普房價(jià)指數(shù)較上月下滑0.2%。國內(nèi)方面貨幣緊縮預(yù)期不減。盡管今日開始國內(nèi)電價(jià)提高從而推動(dòng)冶煉成本上升，但是在目前的情況下，市場(chǎng)估計(jì)難以反映出此利好消息；加之日本地震后停產(chǎn)的鋅廠開始復(fù)產(chǎn)，從而可能加劇基本面的失衡，需求方面消費(fèi)淡季下游普遍采取觀望態(tài)勢(shì)，在缺乏現(xiàn)貨支撐下短期大幅上行可持續(xù)性預(yù)計(jì)不強(qiáng)。技術(shù)上，17500點(diǎn)一線對(duì)于滬鋅有較明顯壓制，短期內(nèi)上行動(dòng)力不足，今日運(yùn)行區(qū)間仍將在17000-17500之間，但中期看下跌概率仍較大，因此操作上前期多單在沖高情況下適當(dāng)獲利了結(jié)，激進(jìn)者可以背靠17000短多；或是在17500位置做嘗試性空單，目標(biāo)是5日均線位置，做好止損和資金管理。 |
