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正月十五之后，整個市場彌漫在一種焦躁情緒之中，想買的價格不到位無法購入，想賣的下游接貨情緒不高，在這樣的市場心態(tài)下，市場的關(guān)注力都轉(zhuǎn)移到期貨和鋼廠動向上，一方面是期貨盤面的忽上忽下，一方面是鋼廠的故作穩(wěn)定，連有多年現(xiàn)貨操作經(jīng)驗的“老法師們”都看不懂現(xiàn)在的盤面，下面筆者結(jié)合最近最新的形勢變化，給大家作些簡要的分析，期望能幫助大家讀懂現(xiàn)在的盤面，規(guī)避具體的貿(mào)易風(fēng)險。
市場價格忽上忽下----心態(tài)不穩(wěn)
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品種 |
市場價 |
成本價 |
鋼坯 |
焦炭 |
內(nèi)礦 |
印粉 |
鋼廠毛利 |
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高線 |
4820 |
4510 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
310 |
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二級大螺 |
4770 |
4630 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
140 |
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三級大螺 |
5020 |
4750 |
4350 |
2000 |
1488 |
1400 |
270 | 以上這張表是根據(jù)目前市場最新的數(shù)據(jù)整理出來的，仔細分析下，或者可以得到目前鋼材市場價格劇烈波動的真實原因，這次價格上漲和歷史上的其他年份的“冬儲”行情不一樣，以往的年份，往往是節(jié)前保持低位穩(wěn)定，節(jié)后有接近半個月到一個月的拉高走勢，隨后進入整理。但是今年從1月中旬開始，由于各種利多因素作用，基本有大半個月的時間是呈現(xiàn)無量空漲的局面，這樣就導(dǎo)致市場整體庫存成本偏低，一旦出現(xiàn)行情震蕩，部分被拋售的資源將加劇行情的波動，從近期鋼價走勢來看，也間接的證明了這一點。
貿(mào)易商在庫存資源具有豐厚利潤之時，心態(tài)也有了微妙的變化，落袋為安的想法深入人心。再看這成本利潤表，在鋼廠利潤比貿(mào)易商經(jīng)銷利潤豐厚之時，貿(mào)易商不愿意再推漲鋼材市場價格，在原本市場就在弱平衡的情況下，貿(mào)易商的態(tài)度轉(zhuǎn)向無疑成為壓垮駱駝的最后一根稻草。
節(jié)后初期在商家良好心態(tài)與鋼廠成本上漲的助推下，國內(nèi)鋼材市場價格延續(xù)節(jié)前市場上漲行情，但下游市場持續(xù)觀望，需求沒有大量啟動的跡象，市場整體成交低迷；后來隨著CPI與新增貸款數(shù)據(jù)的公布，引發(fā)市場對后期調(diào)控政策的擔(dān)憂，加之節(jié)后資金面趨緊的情況變本加厲，而炒作資金獲利了結(jié)更放大了市場的回落空間，現(xiàn)貨鋼價就在期鋼的沖高受阻回落帶動下出現(xiàn)滑落，部分市場價格在不到兩天的時間里就把節(jié)后上漲價格跌回一半有余，而且跌勢仍在延續(xù)。近期國內(nèi)限購令、房產(chǎn)稅、加息等諸多利空消息打壓市場信心，現(xiàn)貨市場價格上漲壓力明顯，但隨著節(jié)日氛圍的退卻，工地逐漸開工，市場價格或?qū)⒌玫接行е巍?BR>
仔細觀察當(dāng)前的市場的心態(tài)，隨著近幾年的鋼材期貨“風(fēng)向標”作用逐漸顯現(xiàn)，風(fēng)險意識在鋼鐵行業(yè)業(yè)務(wù)有所注意，在這樣的情況下，一旦超出合理利潤之時，貿(mào)易商或者鋼廠在現(xiàn)貨上止盈或者止損的操作往往會造成價格走勢的突然逆轉(zhuǎn)。
鋼廠出廠價格持續(xù)推高----借勢發(fā)力
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示，2010年12月份，我國共產(chǎn)粗鋼5152萬噸，同比6.3%，當(dāng)月日產(chǎn)量為166.2萬噸，較11月份的167.2萬噸略有回落。當(dāng)月粗鋼日產(chǎn)量意外環(huán)比下降，而12月主導(dǎo)鋼廠并沒有出現(xiàn)重大事故，也未出現(xiàn)節(jié)能減排加重現(xiàn)象。數(shù)據(jù)同時顯示，2010全年粗鋼產(chǎn)量達6.27億噸，同比增長9.3%，再創(chuàng)歷史新高。2010年全年產(chǎn)量為79627萬噸，同比增長14.7%，生鐵產(chǎn)量為59022萬噸，同比增7.4%。
據(jù)中鋼協(xié)旬報顯示，2011年元月上旬全國粗鋼日產(chǎn)量為179.3萬噸，從側(cè)面證明在減排放松以及超額利潤的刺激下，國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)熱情較高，未來鋼鐵生產(chǎn)量將進一步上升，3月的鋼廠產(chǎn)能大量釋放將是可以預(yù)見到的。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年12月份，我國共出口鋼材285萬噸，環(huán)比下降2.1%，當(dāng)月進口鋼材141萬噸，環(huán)比上升2.2%。數(shù)據(jù)同時顯示，12月出口鋼坯為0，進口鋼坯7萬噸。當(dāng)月實現(xiàn)凈出口粗鋼145萬噸。
2010年全年共出口鋼材4256萬噸，較2009年大增73%；進口鋼材1645萬噸，同比減少6.7%，同期鋼坯進出口量則分別為64萬噸和14萬噸，由此推算全年粗鋼凈出口量為2698萬噸。
近日，三大鐵礦石供應(yīng)商之一的必和必拓向鋼廠發(fā)出了鐵礦石最新報價，由1月份的155美元/噸上漲至168美元/噸(離岸價)。如果按照澳大利亞到中國平均海運費7美元/噸計算，礦石到岸價格將達175美元/噸。
2010年，我國進口鐵礦石價格從1月平均90美元/噸攀升至年末的145美元/噸，上漲61%。全年進口鐵礦石平均價格128美元/噸，比上年上漲了40美元/噸，為此，鋼鐵企業(yè)全年進口鐵礦石成本上漲了大約1960億元。
2011年伊始，在生產(chǎn)原料價格不斷走高、市場行情持續(xù)好轉(zhuǎn)以及訂單情況尚好等因素影響，各鋼廠相繼上調(diào)3月價格出廠價格，且部分鋼廠調(diào)幅超出預(yù)期。國內(nèi)最大民營鋼廠沙鋼集團發(fā)布2月下旬最新鋼材出廠價顯示，主要建筑鋼材品種普漲100元/噸(含稅)。
以產(chǎn)能計國內(nèi)最大鋼廠河北鋼鐵集團3月鋼價亦普漲50元/噸，高線、螺紋、盤螺出廠價分別達到4880元/噸、4900元/噸和5030元/噸。
在原料價格持續(xù)高位運行之時，鋼廠推漲鋼價，利用目前的有利時機向下游轉(zhuǎn)移價格的風(fēng)險的意圖非常明確，但是鋼廠的定價有時并不符合市場實際運行情況，往往會出現(xiàn)市場價格在下跌而鋼廠同時上漲出廠價格情況，一般這也就是鋼材市場價格出現(xiàn)拐點的先兆。
近期鋼價走勢預(yù)測
從近期的期貨盤面走勢上，主力合約在節(jié)后開盤連漲三天，在觸摸高點5230創(chuàng)出新高后，迅速回落，從前期的超漲到目前的超跌才花了一周時間，多空節(jié)奏轉(zhuǎn)換非常快，這次沖高回落主要是由于推漲速度過快，鋼廠和貿(mào)易商的套保盤和市場獲利盤利用消息面的波動在高位直接打壓期鋼價格，但是短期來看，圍繞4950-5000一線多空爭奪非常激烈，往往盤中波動非常劇烈，但是收盤價格變化不多，主力通過這種方式清洗浮籌，而且隨著價格的快速下行，目前期鋼價格已經(jīng)低于鋼廠出廠價格，鋼廠套保的沖動也減小，整體盤面有漸穩(wěn)跡象。由于通脹因素推高原料價格，油價又受中東動蕩影響飆升，逢低做多的買盤在逐步入場。
隨著市場將進入三月，整體市場鋼材庫存成本將有明顯上升，貿(mào)易商的獲利回吐也將告一段落，加之由于鋼廠短期內(nèi)集中大幅調(diào)高出廠價格導(dǎo)致貿(mào)易商訂貨也不踴躍，市場庫存經(jīng)過換手后將保持相對穩(wěn)定，雖然整體庫存將有所上升，但是持倉成本也是同步水漲船高的。
目前經(jīng)過快速整理，鋼材市場價格再次大幅下跌的可能性不大，唯一的隱憂就是市場資金面的情況日趨緊縮，隨著存款準備金率逐步上調(diào)，貸款不可避免的收緊，加上地方政府向保障性住房傾斜，加息等手段的疊加效應(yīng)將日益顯現(xiàn)，近期資金面的情況不容樂觀。
具體到各個品種,板材類品種在近期的走勢將比以螺紋鋼為代表的建材類品種強,一方面整個去年板材類品種基本處于跟漲跟跌的位置,沒有大的表現(xiàn),而且板材類品種成本高于建材類,但是市場售價又低于建材,在目前一些鋼廠高爐有問題,鐵水產(chǎn)量受限的情況下,鋼廠出于利潤最大化的考慮,必然會加大工序少,售價高的建材類產(chǎn)品的生產(chǎn),加之最近鋼廠板卷類產(chǎn)品出口情況有所好轉(zhuǎn),近期板卷類產(chǎn)品的市場將在市場惜售的情緒中保持運行在上升通道中.(大方) |
