2011年第8周(2.14-2.18）蘭格鋼鐵(LGMI)綜合價格指數(shù)達到193點，周環(huán)比下降0.73%，較去年同期上升26.45%。其中，LGMI長材價格指數(shù)為218.7點，周環(huán)比下降0.96%，較去年同期上升28.42%；LGMI板材價格指數(shù)為162.2點，周環(huán)比下降0.37%，比去年同期上升23.39%。

從蘭格鋼鐵價格指數(shù)可以看出，2011年第8周(2.14-2.18）國內(nèi)鋼材市場整體呈現(xiàn)小幅回調(diào)的局面，建筑鋼材的跌幅較大，而板材品種的跌幅較小，市場整體價格比上周小幅下滑。長材品種小幅回調(diào)，其中高線的跌幅較大，而螺紋鋼的跌幅較��；而板材品種價格漲跌不一，其中熱卷價格的小幅下滑，而冷板和鍍鋅板價格的略有上漲，中厚板價格基本保持平穩(wěn)。從區(qū)域來看，華北、華南華東、西北和西南地區(qū)價格有所下滑，而華中和東北地區(qū)價格略有上漲。

2011年第8周(2.14-2.18）國內(nèi)鋼材（長材和板材）市場的全國平均價格為6080元(噸價，下同)，較2011年第8周（6127元）下跌47元，較2011年1月底（6029元）上漲51元。

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心周價格預(yù)測模型數(shù)據(jù)測算，預(yù)計下周（2011.2.21-2.25）國內(nèi)鋼材市場總體價格將穩(wěn)中略有回調(diào)。蘭格鋼鐵價格綜合指數(shù)預(yù)計在192點附近波動，鋼材均價在6060元左右（詳見圖1），平均波動幅度在30元左右，其中長材品種將繼續(xù)小幅回調(diào)，而板材品種將可能出現(xiàn)走勢不一的局面。

圖1  蘭格鋼鐵價格指數(shù)變化趨勢圖

1、 全國主要鋼材品種市場價格漲跌不一

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截止2011年2月18日，國內(nèi)10大重點城市12種主要鋼材品種價格漲跌不一。其中：Φ6.5mm高線均價為4883元，比上周跌30元；Φ25mm二級螺紋鋼均價4875元，比上周跌42元；5.5mm熱軋卷板平均價格4873元，比上周跌77元；1.0mm冷軋板卷平均價格5750元，比上周漲29元；20mm中板價格5012元，比上周跌20元；4寸焊管價格為4983元，比上周漲30元；108*4.5無縫管價格為6195元，比上周漲90元；25#工字鋼價格4816元，比上周漲42元；國內(nèi)5#角鋼價格4821元，比上周漲31元；25#槽鋼價格4792元，比上周漲46元；1mm鍍鋅板價格5727元，比上周漲85元；0.47mm彩涂板價格6700元，比上周漲50元。

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測的17類31個規(guī)格鋼材品種的價格數(shù)據(jù)顯示：2011年第8周(2.14-2.18）主要鋼材品種市場價格漲跌不一，與2011年第7周相比，上漲品種數(shù)目減少，持平數(shù)目減少，下跌品種數(shù)目增加。其中有8個品種下跌，比上周增加8種；5種持平，比上周減少4種；18種上漲，比上周減少4種（詳見表1）。國內(nèi)鋼鐵原料市場價格穩(wěn)中小幅上漲，鋼坯市場價格保持平穩(wěn)，焦炭市場價格小幅上漲30元，廢鋼市場價格上漲50元，鐵礦石市場價格上漲60元。

2、大部分主導(dǎo)鋼廠長材和板材品種出廠價格繼續(xù)上調(diào)

由于目前整體鋼材市場呈現(xiàn)小幅回調(diào)的局面，部分小鋼廠（邢臺龍海、唐山鑫海、唐山玄龍、唐山國義）開始下調(diào)長材出廠價格，而各大鋼廠依然對于長材和板材品種的出廠價格繼續(xù)上調(diào)，長材和板材品種出廠價格均有所上調(diào)。本周包鋼、武鋼、寶鋼和首鋼等主導(dǎo)鋼廠出臺主要鋼材品種出廠價格政策。

長材品種：

14日包鋼1月28日至2月10日Φ6.5mm高線結(jié)算價為4790元，HRB335Φ18-28mm螺紋鋼結(jié)算價為4880元，HRB400 Φ8-10mm盤螺結(jié)算價為5070元；

板材品種：

14日包鋼對中厚板統(tǒng)一上調(diào)100元。

14日武鋼軋板上調(diào)400元，熱軋上調(diào)300元，冷軋上調(diào)300元，熱鍍鋅上調(diào)350元，彩涂二冷產(chǎn)品上調(diào)400元；

15日寶鋼熱軋普遍上調(diào)300元，酸洗普遍上調(diào)200元，普冷上調(diào)300元，船板：普遍上調(diào)160 元。

16日首鋼熱軋板卷上調(diào)350元，中厚板上調(diào)200元。

目前主流品種的價格漲跌不一，使得2011年第8周(2.14-2.18）市場價與出廠價倒掛的品種有所增加，有9個鋼材品種出廠價高于市場價（詳見表2），比上周增加1種，由于市場價格上漲的幅度大于鋼廠結(jié)算價格上調(diào)幅度，使得倒掛幅度略有縮��；同時僅有角鋼市場價低于成本價。

3、預(yù)計2011年第9周（2011.2.21-2.25）主流鋼材品種價格將小幅下滑

目前鋼材市場價格依然在上升通道之中，原料成本的支撐力度依然不減。同時國內(nèi)鋼材庫存繼續(xù)上升，使得節(jié)后去庫存壓力增強，由于市場成交并不理想，貿(mào)易商低價出貨意愿增強，使得市場價格開始出現(xiàn)小幅調(diào)整，但由于通脹預(yù)期和成本上漲的推動，后期鋼價將在調(diào)整后呈現(xiàn)波動上漲的局面。

全國鋼材社會庫存繼續(xù)上升

目前全國鋼材社會庫存繼續(xù)上升，其中建材庫存上升速度明顯放緩，而板材庫存上升速度也有所放緩。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示：2月18日，全國鋼材社會庫存指數(shù)為206.66點，比上周上升5.7%，較上周上升速度明顯放緩10.47個百分點；其中建材社會庫存指數(shù)為237.95點，比上周上升9.09%，較上周上升速度明顯放緩16.37個百分點；板材社會庫存指數(shù)為182.13點，比上周上升2.44%，較上周上升速度放緩5.08個百分點,比上月上升10.41%。

線材和螺紋鋼庫存上升速度明顯放緩，中厚板、熱軋板卷和冷軋板卷庫存上升速度有所放緩。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示：2月18日，全國鋼材社會庫存量為1877.63萬噸，比上周上升101.3萬噸。從分品種來看：全國線材社會庫存量為230.9萬噸，比上周上升10.18%，較上周上升速度明顯放緩26.9個百分點；螺紋鋼社會庫存量為700.86萬噸，比上周上升8.44%，較上周上升速度明顯放緩15.58個百分點；熱軋卷板社會庫存量為568.17萬噸，比上周上升1.67%，較上周上升速度放緩4.76個百分點,比上月上升8.08%；冷軋卷板社會庫存量為144.94萬噸，比上周上升0.95%，較上周上升速度放緩1.78個百分點,比上月上升3.58%；中厚板社會庫存量為214.44萬噸，比上周上升5.64%，較上周上升速度放緩8.87個百分點。

從各品種所占比重來看：建材社會庫存占總庫存量的50.6%，較上周上升1.6個百分點；其中線材社會庫存占總庫存量的12.3%，較上周上升0.5個百分點；螺紋鋼社會庫存占總庫存量的37.3%，較上周上升0.9個百分點。板材社會庫存占總庫存量的49.4%，較上周下降1.6個百分點；其中熱軋卷板社會庫存占總庫存量的30.3%，較上周下降1.2個百分點；冷軋卷板社會庫存占總庫存量的7.7%，較上周下降0.4個百分點；中厚板社會庫存占總庫存量的11.4%，與上周持平。

鋼材期貨市場出現(xiàn)回調(diào)走勢

2011年第8周(2.14-2.18）螺紋1110主力合約上演了驚心動魄的大跳水，短短一周內(nèi)200多點的跌幅也讓很多人措不及防。從價格上來看，價格的迅速急跌確實因為了市場的一些恐慌，但需要注意的是，盤中大幅減倉的現(xiàn)象并沒有屢次出現(xiàn)，面對價格的急跌，倉位卻沒出現(xiàn)砍倉現(xiàn)象，那么可以說明一點，多單的整體力量還是在內(nèi)，并沒有因此大跌而出局。而且上上周增倉了13.6萬手，面對急跌僅僅增加了小7萬手的持倉，卻沒有出現(xiàn)大幅減倉的現(xiàn)象，所以是回調(diào)的說法可能更大。

從圖像上看，1110合約從最高5230之后一路下跌，本周的5個交易日全部以陰線結(jié)束，圖形表現(xiàn)給人一種搖搖欲墜，馬上就要大跌的樣子。并且圖形下破各個日均線并擊穿了5000的整數(shù)關(guān)口，這可謂是空方從圖形上解釋的最大理由。但需要注意的是五根陰線看似很強，但下拽的弧度過直，一段趨勢的形成必須經(jīng)過有緩到急再到加速的過程，所以乍看目前這個小頂部，實際作為頂部的基礎(chǔ)并不牢靠。

國內(nèi)鋼材市場走勢將穩(wěn)中小幅回調(diào)

從市場調(diào)查來看，預(yù)計下周（2011.2.21-2.25）國內(nèi)鋼材市場主流品種走勢將小幅回調(diào)，長材品種將繼續(xù)小幅回調(diào)，而板材品種將可能出現(xiàn)走勢不一的局面；而原材料市場價格將穩(wěn)中小幅上漲，其中焦炭和鋼坯將以平穩(wěn)為主，而鐵礦石和廢鋼市場價格將小幅上漲（詳見表3）。

4、關(guān)注近期影響鋼材價格的因素

原料供應(yīng)：

1月鐵礦石進口創(chuàng)歷史新高

據(jù)海關(guān)總署發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年1月，我國進口鐵礦石6897萬噸，同比增長47.94%，環(huán)比增長18%，創(chuàng)歷史新高。進口均價為每噸151.4美元，同比上漲66.1%。

必和必拓去年下半年凈利增72%

礦業(yè)巨頭必和必拓公司16日宣布，公司2010年下半年凈利潤約為105億美元，較前年同期大增72%。報告顯示，去年下半年公司每股收益為1.886美元。同期必和必拓收入為342億美元，同比增長39%。

宏觀經(jīng)濟：

1月份外貿(mào)進出口快速增長 貿(mào)易順差比去年同期減少53.5%

海關(guān)總署14日公布今年1月份我國外貿(mào)進出口情況。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，2011年1月份我國對外貿(mào)易進出口總值為2950.1億美元，比去年同期（下同）增長43.9%。其中出口1507.3億美元，增長37.7%；進口1442.8億美元，增長51%。貿(mào)易順差64.5億美元，減少53.5%。

在出口商品中，1月份，我國機電產(chǎn)品出口845.5億美元，增長35.3%，占同期我國出口總值的56.1%。其中電器及電子產(chǎn)品出口344.1億美元，增長42.9%；機械設(shè)備出口262.4億美元，增長25%。同期，傳統(tǒng)大宗商品出口增勢良好，其中服裝出口133.8億美元，增長33.6%；紡織品出口82.4億美元，增長47.5%；鞋類出口41.1億美元，增長39.2%；家具出口35.8億美元，增長36.7%；塑料制品出口18.6億美元，增長38.8%；箱包出口19億美元，增長57.7%；玩具出口7.9億美元，增長38.8%。

1月份居民消費價格同比上漲4.9%

1月份，居民消費價格總水平同比上漲4.9%。其中，城市上漲4.8%，農(nóng)村上漲5.2%；食品價格上漲10.3%，非食品價格上漲2.6%；消費品價格上漲5.0%，服務(wù)項目價格上漲4.6%。居民消費價格總水平環(huán)比上漲1.0%。其中，食品價格上漲2.8%，食品中鮮菜價格上漲14.4%、鮮蛋價格上漲2.3%。

1月份PPI同比上漲6.6%

2011年1月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格比上月上漲0.9%，比去年同月上漲6.6%；工業(yè)生產(chǎn)者購進價格比上月上漲1.2%，比去年同月上漲9.7%，漲幅均有所擴大。

生產(chǎn)資料出廠價格環(huán)比上漲1.0%。其中，采掘工業(yè)價格上漲2.3%、原料工業(yè)價格上漲1.3%、加工工業(yè)價格上漲0.7%。生活資料出廠價格環(huán)比上漲0.5%。其中，食品類價格上漲1.0%、衣著類價格上漲0.5%、一般日用品類價格上漲0.5%、耐用消費品類價格略降0.1%。

生產(chǎn)資料出廠價格同比上漲7.5%。其中，采掘工業(yè)價格上漲13.7%、原料工業(yè)價格上漲10.0%、加工工業(yè)價格上漲5.8%。生活資料出廠價格同比上漲3.8%。其中，食品類價格上漲6.6%、衣著類價格上漲3.8%、一般日用品類價格上漲4.2%、耐用消費品類價格下降0.8%。

1月新增信貸破萬億

1月末，廣義貨幣(M2)余額73.56萬億元,同比增長17.2%，比上年末和上年同期分別低2.5和8.9個百分點；狹義貨幣(M1)余額26.31萬億元,同比增長13.6%，比上年末和上年同期分別低7.6和25.4個百分點；流通中貨幣(M0)余額5.81萬億元,同比增長42.5%。由于春節(jié)因素，當(dāng)月流通中貨幣增加1.35萬億元。

1月末，本外幣存款余額72.71萬億元，同比增長16.9%；當(dāng)月本外幣存款減少323億元，同比少增1.44萬億元。人民幣存款余額71.23萬億元，同比增長17.3%，比上年末和上年同期分別低2.9和10.0個百分點。

人民幣對外匯期權(quán)交易啟動

國家外匯管理局16日發(fā)布公告，外匯局日前批準(zhǔn)中國外匯交易中心在銀行間外匯市場組織開展人民幣對外匯期權(quán)交易。中國啟動人民幣對外匯期權(quán)交易，是為進一步豐富外匯市場交易品種，為企業(yè)和銀行提供更多的匯率避險保值工具。外匯局同時公布《國家外匯管理局關(guān)于人民幣對外匯期權(quán)交易有關(guān)問題的通知》。該通知自2011年4月1日起施行。

《通知》稱，人民幣對外匯期權(quán)交易產(chǎn)品類型為普通歐式期權(quán)，客戶辦理期權(quán)業(yè)務(wù)應(yīng)符合實需原則。對銀行開辦期權(quán)業(yè)務(wù)實行備案管理，不設(shè)置非市場化的準(zhǔn)入條件。將銀行期權(quán)交易的Delta頭寸納入結(jié)售匯綜合頭寸統(tǒng)一管理。

行業(yè)動態(tài)：

俄羅斯等對我國彩涂板反傾銷調(diào)查

2月12日，俄羅斯、哈薩克斯坦和白俄羅斯決定對原產(chǎn)于我國的部分彩涂板進行反傾銷立案調(diào)查，涉案金額達5億美元左右。金融危機以后，中國鋼材出口大幅減少，但各國針對中國鋼材的貿(mào)易保護措施仍不斷，主要原因并非中國鋼廠低價出口，而是一些國家出于保護本國企業(yè)利益的考慮。

加拿大對華碳鋼焊接鋼管作出反傾銷和反補貼期中復(fù)審終裁

2011年2月14日，加拿大邊境服務(wù)署發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國的碳鋼焊接鋼管作出反傾銷和反補貼期中復(fù)審終裁，裁定涉案產(chǎn)品的正常價格為出口價格×179%，補貼額為5280元(人民幣)/公噸。該裁決自2011年2月14日正式生效。

2008年1月23日，加拿大邊境服務(wù)署對原產(chǎn)于中國的碳鋼焊接鋼管進行反傾銷和反補貼調(diào)查，涉案產(chǎn)品海關(guān)編碼為73063010.14、73063090.14、73063090.29、73063010.24、73063090.19、73063090.34、73063010.34、73063090.24和73063090.39。2008年7月21日，加拿大邊境服務(wù)署對該案作出反傾銷和反補貼終裁，裁定中國涉案企業(yè)的傾銷幅度為97%～179%，補貼率為25%～113%。2010年10月8日，加拿大邊境服務(wù)署對該案進行反傾銷期中復(fù)審調(diào)查。

工信部：2011年粗鋼消費6.3億 鐵礦石進口6億噸左右

2月16日，工信部發(fā)布《2010鋼鐵行業(yè)運行情況及2011年展望》的文章，該文表示，由于剛性需求依然旺盛，預(yù)計今年我國粗鋼表觀消費量將達6.3億噸、粗鋼產(chǎn)量將達6.6億噸，同比均有望增長5%。在鋼鐵產(chǎn)品以滿足國內(nèi)市場需求的政策導(dǎo)向下，2011年我國粗鋼凈出口量與2010年持平。

預(yù)計，2011年鐵礦石價格仍將高位運行，我國進口鐵礦石大致維持在6億噸左右。國內(nèi)鋼材市場價格總體水平預(yù)計在成本的支撐下比上年有所提高。在原燃料價格高位運行與鋼材價格持續(xù)波動的雙重作用下，鋼鐵行業(yè)銷售利潤率仍將低于工業(yè)領(lǐng)域的平均水平。

2011年，世界經(jīng)濟復(fù)蘇仍緩慢，將在穩(wěn)定中尋求經(jīng)濟增長；國內(nèi)經(jīng)濟仍將保持一定增速，剛性需求依然強盛。主要用鋼行業(yè)如建筑、機械、交通、家電、造船等下游制造產(chǎn)業(yè)仍呈發(fā)展態(tài)勢，為鋼鐵工業(yè)發(fā)展提供了市場空間；聯(lián)合重組、淘汰落后、節(jié)能減排、行業(yè)規(guī)范等政策措施的推進和實施，為鋼鐵行業(yè)和鋼鐵市場的平穩(wěn)運行創(chuàng)造有利條件。同時，國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力加大，鋼材消費強度下降；國際市場競爭激烈，鋼材出口形勢不容樂觀，更由于大宗原燃料仍呈上漲趨勢，鋼鐵生產(chǎn)成本將繼續(xù)加大，在新的一年中，鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營將面臨更加嚴(yán)峻的局面。

武鋼連簽加拿大礦企

繼2月15日與加拿大ADI資源公司簽下具有約束力的礦石資源合作協(xié)議后，17日武鋼集團司又與加拿大世紀(jì)鐵礦控股公司簽約了礦石資源開發(fā)項目。其中世紀(jì)鐵礦在加拿大魁北克省擁有3個鐵礦項目，即將在加拿大多交所主板上市；而ADI資源公司則是加拿大多交所創(chuàng)業(yè)板上市的資源類公司，在魁北克省也擁有豐富的鐵礦石資源。到目前為止，武鋼已投資開發(fā)加拿大、巴西、澳大利亞、利比里亞、馬達加斯加等的8個鐵礦石資源項目，鎖定權(quán)益資源量數(shù)百億噸。

上期所螺紋鋼期貨18日再度收跌1110合約跌1.21%

18日上期所螺紋鋼主力1110合約18日早盤以5,038元/噸小幅高開后短暫上沖，再度陷入調(diào)整，上證開盤下跌更加速了螺紋的快速滑落并跌破5,000一線，觸及4,991獲得支撐，重上5,000，早盤有兩次上攻，但未能有效突破，始終落于開盤價之下。下午上證再度下探，螺紋也隨即滑跌，至5,000一線附近，低位震蕩盤整，尾盤再度下滑，重破5,000一線，終以4,985元/噸報收，較上一交易日(17日)結(jié)算價跌61元/噸，當(dāng)日最高觸及5,046元/噸，最低下探至4,985元/噸。成交量有所萎縮，至525,722手，持倉量548,366手，增26,494手。

下游需求：

鐵道部：今年中國鐵路固定資產(chǎn)投資總規(guī)模8500億元

2月14日，鐵道部發(fā)布的公告顯示，2011年中國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃總規(guī)模為8500億元。據(jù)公告顯示，7000億元為基本建設(shè)投資，其中：基建大中型計劃規(guī)模為6990億元，基建小型計劃規(guī)模為10億元；而更新改造投資計劃規(guī)模為240億元；鐵路機車車輛購置投資規(guī)模則為1260億元。

相比2010的計劃，2011年中國鐵路固定資產(chǎn)投資計劃同比約增長3%，其中基本建設(shè)投資規(guī)模同比保持不變，仍為7000億元；更新改造投資規(guī)模同比增長12%，鐵路機車車輛購置投資規(guī)模同比增長26%。

供電能力增強 今年投資將達7500億

2010年，全國電力經(jīng)濟平穩(wěn)運行，全社會用電量在經(jīng)歷高位運行后實現(xiàn)穩(wěn)步回落，全年用電量突破4萬億千瓦時；基建新增裝機連續(xù)5年超過9000萬千瓦，年底發(fā)電裝機容量達到9.6億千瓦，供應(yīng)能力總體充足。

根據(jù)中國電力企業(yè)聯(lián)合會分析預(yù)測，今年全國電力消費需求將保持總體旺盛態(tài)勢，全年用電量預(yù)計在4.7萬億千瓦時左右，增速比2010年有所回落；電力供應(yīng)能力進一步增強，全年預(yù)計新增裝機9000萬千瓦左右，年底全國裝機容量超過10.4億千瓦，電源結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，清潔能源發(fā)展繼續(xù)加速。