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大陸期貨：中國(guó)因素又來(lái)，銅價(jià)再新高
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http://zhuijuan.cn 發(fā)表日期：2011-2-15 10:36:36
蘭格鋼鐵 |
【銅】上一交易日，滬銅日間小幅高開(kāi)，隨后受到農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格回落及短期心理因素影響而小幅跳水，但隨即在股市強(qiáng)勁大幅上沖的帶動(dòng)下表現(xiàn)出震蕩上行的總體走勢(shì)格局。主力1104合約最終收盤于76270元/噸，上漲0.43%。LME倫銅前一交易日晚間則因中國(guó)最新的銅進(jìn)口數(shù)據(jù)大幅走好影響而再次出現(xiàn)上沖并創(chuàng)出新高。前一交易日收盤價(jià)為10161.8美元，上漲1.82%。SMM1#銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上一交易日則表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，為74150-74450元/噸，均價(jià)較前一交易上漲90元。客觀的說(shuō)，國(guó)內(nèi)短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)好促成了昨日包括股市及商品銅市場(chǎng)在內(nèi)的主要金融投資品價(jià)格的上漲。首先是我國(guó)今日將按照新的CPI權(quán)重統(tǒng)計(jì)CPI數(shù)據(jù)，食品比重的減少將減輕農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲所導(dǎo)致的CPI上升，因此預(yù)計(jì)最新1月CPI將出現(xiàn)客觀的回落。此外，從1月份我國(guó)的貿(mào)易數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然貿(mào)易差額出現(xiàn)回落，但由此反映出的進(jìn)口增長(zhǎng)特別是金屬商品進(jìn)口的大幅增長(zhǎng)再次提振了國(guó)際對(duì)于中國(guó)因素抬頭的預(yù)期的信心。這直接導(dǎo)致了昨日倫敦銅價(jià)突破10000美元并再創(chuàng)歷史新高�？梢钥吹降氖牵瑥闹虚L(zhǎng)期趨勢(shì)來(lái)看，銅價(jià)及全球整體金融市場(chǎng)仍然收益于經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇而繼續(xù)上行，我們期待市場(chǎng)能出現(xiàn)溫和的慢漲態(tài)勢(shì)。但與此同時(shí)，由于中東局勢(shì)的不穩(wěn)定、美元指數(shù)的繼續(xù)反彈以及美國(guó)財(cái)政政策及貨幣政策存在較多的不確定性，因此仍然建議投資者逐步提高風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注度。從技術(shù)面來(lái)看，總持倉(cāng)在節(jié)前的繼續(xù)增長(zhǎng)和價(jià)格創(chuàng)出新高都在短期內(nèi)對(duì)于價(jià)格有著重要的繼續(xù)上漲的推動(dòng)作用，雖然價(jià)格的向上突破仍需繼續(xù)確定，但新一輪的上漲空間已然被打開(kāi)。
【鋁】隔夜晚間LME鋁小幅下跌，最低跌至2498美元，最終收于2522美元，較上個(gè)交易日下跌8美元，持倉(cāng)增加了926手。國(guó)內(nèi)周一，滬鋁主力1105合約低開(kāi)高走，開(kāi)盤于17190元，隨后震蕩上行，最高走至17310元，午后高位震蕩，尾盤收于17270元，小幅上漲了30元；持倉(cāng)小幅增加，達(dá)到69240手。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，Aoo鋁(Al)成交范圍16780-16810元，上漲45元。國(guó)外市場(chǎng)上，LME鋁庫(kù)存減少3725噸，總庫(kù)存為4594725噸，貼水報(bào)于22美元，小幅上升。中國(guó)中央電視臺(tái)(CCTV)周一(2月14日)援引海關(guān)的數(shù)據(jù)報(bào)導(dǎo)稱，中國(guó)1月貿(mào)易順差為64.7億美元，差于此前市場(chǎng)預(yù)期。此前接受媒體調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期中值為，1月貿(mào)易順差預(yù)計(jì)107億美元，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)區(qū)間為50-153億美元。去年12月貿(mào)易順差為131億美元。數(shù)據(jù)還顯示，中國(guó)1月出口同比增長(zhǎng)37.7%，預(yù)期中值為增長(zhǎng)22.4%，上月為增長(zhǎng)17.9%。中國(guó)1月進(jìn)口同比上升51%，預(yù)期中值為上升28.0%，上月為上升25.6%。今日即將出臺(tái)1月的cpi數(shù)據(jù)，可能由于調(diào)整了權(quán)重導(dǎo)致了數(shù)值低于市場(chǎng)前期預(yù)期，使得市場(chǎng)對(duì)于國(guó)家可能采取更嚴(yán)厲的調(diào)控政策預(yù)期有所弱化，不管商品還是股市都出現(xiàn)了明顯的上揚(yáng)，股市同類的金屬板塊出現(xiàn)了明顯漲幅極大地促動(dòng)了商品市場(chǎng)看漲情緒，目前鋁市的基本尚未出現(xiàn)明顯波動(dòng)，來(lái)自每年旺季現(xiàn)貨的需求可能促動(dòng)鋁價(jià)出現(xiàn)一定上揚(yáng)，從而突破這輪震蕩區(qū)間。技術(shù)上，滬鋁在5日均線附近運(yùn)行，均線繼續(xù)向上，下方支撐較多，關(guān)注美元指數(shù)以及資金動(dòng)向，建議投資者逢低吸納或者觀望。
【鋅】隔夜晚間LME鋅震蕩走高，開(kāi)盤于2465.3美元，尾盤收于2505美元，漲幅為2.14%，持倉(cāng)略微上升，達(dá)到23.9萬(wàn)手；成交量大幅增加，達(dá)到68952萬(wàn)手。國(guó)內(nèi)周一，滬鋅主力1105合約小幅上漲，高開(kāi)于19510元，隨后震蕩上行，最高走至19690元，最終收于19675元，較上個(gè)交易上漲170元，成交量為42萬(wàn)手，小幅放大；持倉(cāng)增加了26034手。國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，0＃鋅成交范圍18700-18800元，上漲50元。國(guó)外市場(chǎng)上，LME鋅庫(kù)存為709075噸，維持不變，貼水報(bào)于22美元，小幅下跌。日本內(nèi)閣府(CabinetOffice)周一(2月14日)公布的數(shù)據(jù)顯示，受政府購(gòu)車補(bǔ)貼到期及出口放緩所累，日本去年第四季度GDP季率萎縮0.3%，這是日本經(jīng)濟(jì)五個(gè)季度以來(lái)首次出現(xiàn)萎縮。日本第四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)環(huán)比年率下滑1.1%，但指標(biāo)情況要好于市場(chǎng)原本預(yù)計(jì)的下滑2.1%，美國(guó)同期GDP環(huán)比年率為增長(zhǎng)3.2%。日本第三季度GDP修正后為季增長(zhǎng)0.8%。外盤倫鋅在消化了種種利空后似乎在2400美元附近受到強(qiáng)烈支持，有望再次挑戰(zhàn)2500美元附近，其實(shí)對(duì)于今年第一個(gè)壓力位，筆者在去年就認(rèn)定在于2500美元附近，而突破的原動(dòng)力就是中國(guó)的消費(fèi)旺季的到來(lái)，現(xiàn)在看來(lái)這個(gè)推論有望實(shí)現(xiàn)。雖然企業(yè)尚未完全開(kāi)工，但是消費(fèi)熱情卻開(kāi)始旺盛，接貨也相對(duì)積極，可能也將進(jìn)一步推動(dòng)鋅價(jià)上漲行情的出現(xiàn)。技術(shù)上，滬鋅在5均線附近運(yùn)行，均線交織，行情維持高位震蕩局面，暫時(shí)進(jìn)入多頭行情，建議投資者謹(jǐn)慎追漲或者觀望。 |
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