馳宏鋅鍺公司7月4日發(fā)布關(guān)于控股大興安嶺金欣礦業(yè)有限公司的進(jìn)展公告，金欣礦業(yè)公司的部分股東已將合計51%的股權(quán)變更至公司名下。2011年6月，國土資源部評審?fù)ㄟ^金欣旗下黑龍江大興安嶺岔路口鉬鉛鋅礦資源儲量詳查報告。
1.資源儲量詳查報告確立公司鉬資源龍頭地位。國土資源部評審?fù)ㄟ^該地區(qū)鉬金屬資源儲量112.48萬噸，伴生銀礦2773.28噸，鋅金屬25.33萬噸以及鉛金屬1.03萬噸，其中世界級特大型鉬資源遠(yuǎn)超國內(nèi)金堆城鉬礦等單體礦山，使公司成為名副其實的鉬業(yè)新貴。依靠豐富的鉬礦資源，公司計劃2014－2017年最終形成年生產(chǎn)能力3萬噸以上，打造國內(nèi)首屈的鉬金屬上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
2.未來五年公司鉛鋅資源和自產(chǎn)量復(fù)合增速分別高達(dá)25%和30%。公司2015年鉛鋅資源有望達(dá)1200萬噸，礦產(chǎn)自給率超過55%。公司通過國內(nèi)外多個礦山布局，以期較快實現(xiàn)資源擴(kuò)張：1、云南昭通、會澤一帶礦區(qū)的整合增厚儲備。會澤地區(qū)深部及周邊探礦工作持續(xù)進(jìn)行，昭通地區(qū)不低于300萬噸的優(yōu)質(zhì)資源已建成日選2000噸規(guī)模。2、集團(tuán)控股/參股的榮達(dá)礦業(yè)/金鼎礦業(yè)具有較強(qiáng)資產(chǎn)注入預(yù)期，榮達(dá)礦業(yè)2011年計劃生產(chǎn)鉛鋅4.0－4.8萬噸，三年實現(xiàn)10萬噸年產(chǎn)規(guī)模。3、加拿大塞爾溫項目處于可研階段，遠(yuǎn)景儲量在1000萬噸以上。預(yù)計2014年開始商業(yè)化運(yùn)作。項目一期擬建設(shè)投產(chǎn)日選8000噸規(guī)模，遠(yuǎn)期目標(biāo)為60萬噸鉛鋅金屬量/年。
3.鉛鋅驕子，鉬鍺新貴，維持增持評級。我們認(rèn)為，隨著未來兩年全球汽車、建筑等下游行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，拉動鍍鋅板、鉛蓄電池消費(fèi)，從而支撐中長期鉛鋅價格走勢。預(yù)計公司2011-2013年攤薄后每股收益為0.50、1.00和1.51元（2012年業(yè)績考慮到集團(tuán)資產(chǎn)注入預(yù)期）。考慮到未來五年公司鉛鋅資源的快速擴(kuò)張將獲得超越行業(yè)的成長空間，同時鉬鍺等稀貴金屬驅(qū)動2014年實現(xiàn)爆發(fā)性增長，我們建議關(guān)注公司中長期投資價值，維持增持評級。 |
