中國鐵建(601186)公告，近日，公司中標新建長沙至昆明鐵路客運專線湖南段CKTJ-1標段施工等項目，中標價合計約為391.27億元，約占公司2009年營業(yè)收入的11.01%。

中國鐵建基本指標

中國鐵建主要財務指標

其中，長沙至昆明鐵路客運專線湖南段項目中標價合計165.24億元。新建滬昆鐵路客運專線長沙至昆明段（貴州）站前工程CKGZTJ-5、 CKGZTJ-6、CKGZTJ-7、CKGZTJ-9、CKGZTJ-11、CKGZTJ-12標段中標價合計226.0282億元。（中國證券報）

中國鐵建中期盈利33.8億元

中國鐵建8月30日公告，2010年1-6月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入1793.2億元，比上年同期增長37.7%；實現(xiàn)歸屬母公司所有者權(quán)益的凈利潤33.8億元，比上年同期增長52.1%。公告還提到，公司中期分紅0.05元/股。

作為特大型綜合建設集團，公司擁有的強大自主創(chuàng)新能力、領(lǐng)先的核心技術(shù)及先進的設備，為中國鐵建贏得并執(zhí)行大型、復雜和尖端項目提供了強大支撐。在目前A股市場上下震蕩調(diào)整之時，公司的業(yè)務和業(yè)績并沒有出現(xiàn)同步調(diào)整，仍然保持著穩(wěn)步向上的發(fā)展勢頭。（鳳凰網(wǎng)）

中國鐵建：快速增長下表現(xiàn)出良好的業(yè)績彈性

投資要點：

受益鐵路持續(xù)景氣，工程承包板塊新簽及未完工合同額保持快速發(fā)展勢頭。上半年公司新簽工程合同2871億元，同比增長22.2%。其中鐵路合同仍是主要來源：上半年公司國內(nèi)鐵路工程新簽合同2，055億元，占新簽工程承包合同總額的72%，同比增長88.8%。截止今年年中，公司待完成合同額累計達 8375億元，較上年年末增長18.7%。

工程板塊的收入結(jié)轉(zhuǎn)正進入快速釋放階段。在新簽及未完工合同均快速攀升的良好局面下，公司上半年工程收入達到1606億元，同比增長36.4%。從單季度數(shù)據(jù)看，公司2季度實現(xiàn)收入1090億元，該季度收入同比增長38%，環(huán)比增長55%，顯示出公司收入仍處于快速釋放期。

預計公司今年全年收入約為4400億元，同比增長25%左右。

主要業(yè)務板塊毛利率較09年整體水平均實現(xiàn)不同程度提升，顯示公司良好的成本控制能力。上半年公司除物流貿(mào)易板塊的毛利率較09年水平有所下滑外，其余業(yè)務板塊的毛利率與09年全年水平相比均有不同程度提升，其中工程提高0.2個百分點，設計和制造分別提高2.7和3.4個百分點。上半年公司綜合毛利率為9.5%，較09年下半年9.2%的谷底水平有明顯回升。

上半年公司土地儲備投入加大，顯示出公司利用自身優(yōu)勢發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)務的長遠發(fā)展戰(zhàn)略。上半年公司用于土地購置的支出在100億元左右，截止6月底公司規(guī)劃項目的總建筑面積達到1620萬平方米�？紤]到公司作為16家以房地產(chǎn)為主業(yè)的央企之一，同時公司土地成本整體也較為低廉，公司房地產(chǎn)方面的發(fā)展戰(zhàn)略著眼長遠，對當前房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控政策也具有較好的適應性和抗風險能力。

維持“強烈推薦”的投資評級。當前鐵路基建正處于投資高峰期，同時，在國內(nèi)區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的大背景下，國內(nèi)鐵路網(wǎng)遠期建設規(guī)模存在進一步上調(diào)可能。公司是本輪鐵路投資景氣的主要受益者之一，預計10-12年的EPS為0.74、0.94和1.20元，維持強烈推薦。

風險提示：工程企業(yè)收入結(jié)算進度的波動風險。 (中投證券)