1月10日，銀監(jiān)會(huì)公開(kāi)了《關(guān)于調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的通知》，《通知》從十個(gè)方面(下稱“銀十條”)對(duì)目前有關(guān)信貸監(jiān)管的規(guī)定和要求做出適當(dāng)調(diào)整，其中涉及并購(gòu)貸款、項(xiàng)目貸款、貸款重組、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等目前的熱點(diǎn)話題。
　　事實(shí)上，“銀十條”是銀監(jiān)會(huì)對(duì)此前“國(guó)三十條”的進(jìn)一步細(xì)化�！秶�(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展若干意見(jiàn)》(國(guó)辦發(fā)[2008]126號(hào))曾明確要求，要加強(qiáng)和改進(jìn)貸款服務(wù)，全面清理銀行信貸政策、法規(guī)、辦法和指引，根據(jù)當(dāng)前特殊時(shí)期需要，對(duì)有關(guān)規(guī)定和要求做出適當(dāng)調(diào)整。
　　根據(jù)新的政策指引，2009年商業(yè)銀行將為中央投資及其帶動(dòng)的社會(huì)投資提供相應(yīng)配套貸款，力爭(zhēng)人民幣貸款增幅達(dá)到16%-17%。“資金，尤其是銀行信貸將會(huì)對(duì)‘保增長(zhǎng)’起到?jīng)Q定性的作用。而‘銀十條’針對(duì)性很強(qiáng)，政策力度較大，監(jiān)管層的意圖也相當(dāng)明顯�！币簧虡I(yè)銀行人士說(shuō)。

　　有條件地突破存貸比

　　正是由于銀行信貸對(duì)刺激經(jīng)濟(jì)的重要作用，“地方行政干預(yù)又開(kāi)始了�！币粯I(yè)內(nèi)人士稱，一些地方政府召集銀行開(kāi)會(huì)，要求逐月上報(bào)信貸計(jì)劃，強(qiáng)調(diào)銀行對(duì)地方企業(yè)的貸款力度。
　　這當(dāng)然是特殊經(jīng)濟(jì)時(shí)期下地方政府迫不得已之策，但銀行的信貸沖動(dòng)也并未削減。2008年11月，銀行系統(tǒng)信貸投放達(dá)4700億元，但12月，這一數(shù)據(jù)達(dá)到7400億元。兩月合計(jì)，占2008年全年信貸投放量4.9萬(wàn)億元的20%�！安贿^(guò)，12月份的貸款數(shù)據(jù)向來(lái)不反映實(shí)際情況，其中一些只是財(cái)務(wù)需要�！睒I(yè)內(nèi)人士稱。
　　在這種情況下，作為銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管當(dāng)局，銀監(jiān)會(huì)自然而然擔(dān)負(fù)起刺激經(jīng)濟(jì)與合理控制信貸增長(zhǎng)步伐的雙重職責(zé)。這對(duì)銀監(jiān)會(huì)而言，是個(gè)兩難問(wèn)題。
　　不過(guò)，“銀十條”旨在給銀行信貸“松綁”的政策意圖，似乎已經(jīng)對(duì)上述兩難問(wèn)題給出了解答。
　　“銀十條”表示，要支持符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)；督促各主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按有關(guān)要求設(shè)立小企業(yè)信貸專營(yíng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，加大對(duì)小企業(yè)的金融支持力度；拓寬項(xiàng)目貸款范圍；支持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，合理配置信貸資產(chǎn)等。
　　“銀十條”同時(shí)允許有條件的中小銀行適當(dāng)突破存貸比。目前，監(jiān)管要求商業(yè)銀行貸款與存款比例不得高于75%�！斑@個(gè)比例的分子部分，也就是貸款部分，是把票據(jù)計(jì)入其中的。但2008年以來(lái)，票據(jù)融資占貸款比例不斷上升，幾乎占據(jù)了大半江山，這是近幾十年來(lái)從未有過(guò)的事情�！蹦硣�(guó)有銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，由于票據(jù)融資的特殊性，業(yè)務(wù)額稍微大一點(diǎn)，一些中小規(guī)模銀行的存貸比很容易就突破75%的監(jiān)管上限。
　　不過(guò)，銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，放寬中小銀行的存貸比，這一政策只在2009年有效，并且是有一系列前提條件的。包括資本充足率、撥備覆蓋率、貸款風(fēng)險(xiǎn)集中度、遷徙度等所有除存貸比以外的監(jiān)管指標(biāo)都必須達(dá)標(biāo)，這樣的中小商業(yè)銀行才能申請(qǐng)突破存貸比限制。
　　具體的做法，是由商業(yè)銀行自行提出存貸比上限數(shù)據(jù)的申請(qǐng)，報(bào)屬地銀監(jiān)局同意后，再報(bào)銀監(jiān)會(huì)備案。

　　不支持生產(chǎn)性企業(yè)搭橋貸款

　　對(duì)于那些真正受困于金融危機(jī)的企業(yè)來(lái)說(shuō)，“銀十條”的出臺(tái)將使他們?cè)黾硬簧佾@得貸款的途徑。
　　“銀十條”明確指出，鼓勵(lì)實(shí)施貸款重組，對(duì)部分符合條件的受全球金融危機(jī)影響而暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)予以信貸支持。而在以往，由于《貸款通則》對(duì)貸款重組實(shí)行了多項(xiàng)約束條件，貸款重組被視為“難事一樁”。
　　根據(jù)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)人士的解釋，鼓勵(lì)實(shí)施貸款重組的企業(yè)，指的是基本面較好、信用記錄良好、有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有訂單，卻暫時(shí)因全球金融危機(jī)影響而經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)。當(dāng)然，貸款重組具體怎么做，還是要根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)律、建設(shè)周期、信用記錄等因素，銀行自行科學(xué)合理地去確定貸款品種、期限和利率。
　　此外，“銀十條”還明確銀行可以為一部分企業(yè)提供搭橋貸款。政策要求，銀行要拓寬項(xiàng)目貸款范圍。對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，已列入發(fā)展改革委制定的發(fā)展規(guī)劃，政府相關(guān)部門(mén)已同意開(kāi)展項(xiàng)目前期工作的項(xiàng)目，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可在一定額度內(nèi)向非生產(chǎn)性項(xiàng)目發(fā)起人或股東發(fā)放搭橋貸款。
　　“對(duì)于生產(chǎn)性的項(xiàng)目貸款，我們?nèi)匀徊恢С��！便y監(jiān)會(huì)有關(guān)人士稱，而“非生產(chǎn)性項(xiàng)目”，通常指路橋、基建、市政等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目多在國(guó)家4萬(wàn)億財(cái)政刺激計(jì)劃中。
　　有業(yè)內(nèi)人士表示，搭橋貸款以往在操作中有諸多風(fēng)險(xiǎn)，主要是因?yàn)橘Y本金到位問(wèn)題�！坝行╉�(xiàng)目很好，銀行先投貸款進(jìn)去了，但資本金卻一直不能到位，這就給銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)極大風(fēng)險(xiǎn)�！�
　　而銀監(jiān)會(huì)此次在鼓勵(lì)對(duì)“非生產(chǎn)性項(xiàng)目”發(fā)放搭橋貸款的同時(shí)，也對(duì)項(xiàng)目資本金做出具體規(guī)定�！爸灰�項(xiàng)目資本金能夠按期、按比例到位，各類風(fēng)險(xiǎn)可控、貸款回收安全的前提下，搭橋貸款的發(fā)放是被允許的。”銀監(jiān)會(huì)人士稱。
　　此外，為使銀行貸款規(guī)劃更為靈活，“銀十條” 還明確，要支持信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，合理配置信貸資產(chǎn)。“我們鼓勵(lì)真實(shí)的，沒(méi)有設(shè)置任何顯性或隱性回購(gòu)條件的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。”銀監(jiān)會(huì)人士強(qiáng)調(diào)稱。不過(guò)，由于此次美國(guó)次貸危機(jī)教訓(xùn)，銀監(jiān)會(huì)顯然不鼓勵(lì)不良資產(chǎn)證券化。 （21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道）